刚刚，两大利空突袭A股
【资料图】
A股三大指数今日继续调整，沪指盘中跌超1%，创业板指一度跌超2%，黄白二线分化明显，保险、券商等权重板块走低。
上涨方面，ChatGPT概念股掀涨停潮，汉王科技(行情002362,诊股)6连板，科创板海天瑞声(行情688787,诊股)、云从科技(行情688327,诊股)双双涨停，6个交易日股价翻倍，科大国创(行情300520,诊股)、天娱数科(行情002354,诊股)、高鸿股份(行情000851,诊股)、江南化工(行情002226,诊股)十余股集体封板。数据中心概念股午后冲高。东数西算、大数据、信创、智能电网、充电桩概念等走强。
下跌方面，黄金、创新药、有色金属等陷入调整，此外多只高位人气股下挫，安妮股份(行情002235,诊股)、翔鹭钨业(行情002842,诊股)、中航产融(行情600705,诊股)触及跌停，智能自控(行情002877,诊股)则一度上演地天板。半导体、券商、保险、酿酒、医药、地产、银行等板块走低。整体上，个股跌多涨少，两市约3000股飘绿。
截至收盘，沪指跌0.76%，深成指跌1.18%，创业板指跌1.4%。两市成交额合计8747亿元，较上个交易日降低399亿；北向资金合计净卖出5.43亿元，其中沪市净买入13.14亿元，深市净卖出18.57亿元。
港股方面同样走低，香港恒生指数收跌2.02%，恒生科技指数跌3.65%。生物医药、互联网医疗板块领跌，科网股集体走弱，回港中概股低位震荡，四环医药、阿里健康跌超7%，舜宇光学科技、信达生物跌逾6%。蔚来、快手、美团等跌超5%。
01
“禁酒令”引白酒板块大跌
今日，白酒和医疗两大赛道突发利空，两大板块内多只个股跌幅惨烈。
据财联社消息，今日市场中流传着一份中国人保(行情601319,诊股)财险党委办1月31日《关于印发“禁酒令”的通知》。具体包括六条：
一、严禁在内部公务活动期间饮酒。二、严禁在工作日（含上班时间、下班时间）和其他工作时间饮酒：外事工作确需饮酒的，须严格按照外事工作制度执行。、严禁违规使用公款宴请和饮酒。四、严禁参加可能影响公正执行公务的宴请和饮酒。五、严禁在任何时间、任何地点、任何场合酗酒。六、严禁酒后驾车、寻衅滋事等违法行为。
受此影响，今天早上市值近五万亿的白酒板块全线杀跌，贵州茅台(行情600519,诊股)一度跌超3%，五粮液(行情000858,诊股)一度跌超5%。2012年禁酒令颁布对白酒板块的冲击还历历在目，此次又会有何影响？
事实上，最近几年“禁酒令”频频被提及，也经常引发市场恐慌，但对于白酒板块的基本面并没有造成重大影响。
据财联社消息，曾在人保工作过的高管称，人保此前就有禁酒令。“很多国企特别是央企都会有这样的要求，都是根据纪委要求指定的。”酒类分析师蔡学飞也指出，今天市场对人保这次禁酒令有一定的恐慌，所以带来了观望态度，导致白酒股下跌。实际上这种文件每年都会颁布，从结果上看，并没有影响整个中国酒类消费的正向发展，不会影响白酒行业基本面。
2023年春节消费市场整体呈现较高景气度，白酒动销表现优秀，中信证券(行情600030,诊股)预计名酒动销实现20%以上增长。考虑到2-3月商务宴请、聚餐场景还将持续修复，预计2023Q1动销将实现增长。
02
中纪委发声严查医疗腐败
除了白酒板块，医疗行业也迎来强监管消息。
今日，中纪委网站头条刊文指出，高压震慑下医药行业风腐问题不断变异升级，严查医疗领域隐蔽利益输送。
文章指出，随着查处力度不断加大，医疗领域风腐问题不断隐形变异、迭代升级。“定制式”招投标、“规避式”委托采购、“供股式”入股分红、“福利式”研讨培训……层出不穷，为贿赂行为披上“合法外衣”。后续，监管将深挖彻查隐蔽利益输送，持续纠治医疗领域腐败和作风问题。
可能是受强监管影响，叠加外围市场动荡，今天早盘恒生医疗ETF跌幅较大，一度跌超5%。A股ETF也一度杀跌近2%。后续，医疗体系的反腐力度或将持续加大。
对于医药医疗板块后续走势，开源证券表示，2022年，医药板块受制于疫情短期不利因素影响业绩承压；年底疫情管控放开后，上游生产、中下游客流有望恢复，医药公司生产经营的制约因素有望消除。
此外，2022年多家公司为保障后续发展经营，对于公司商誉、存货等进行了计提减值准备，降低经营风险，2023年有望轻装上阵，迎来业绩拐点。
03
内资何时接力做多？
回看A股整体表现，2月份以来，市场震荡走低，今日三大指数再度收跌。资金层面上，北向资金再度净卖出，也让投资者产生观望情绪。不过归根结底，A股能否走强，不能只依赖外资，内资才是最核心的增量资金。
对于内资何时接力做多，市场近期也在热议。
今日，证券日报头版刊文指出，所谓“内资离场论”不过是贩卖焦虑，中国股市成交量放大，内资是当仁不让的主导者。长线资金入市是一个长期工程，稳定市场预期和促进长线资金入市需要继续加力。
从数据来看，今年1月1日至1月30日，已有1189家私募管理人发行了1932只新基金。无论从存量看，还是从增量看，都没有大规模卖出迹象。有一项数据属于净卖出，即上市公司重要股东1月份净减持173.56亿元，但这一数据仅占当月解禁市值的3.41%。根本算不上大规模卖出。更不用说净减持后的资金也并非一定离开A股市场。
从市场成交量来看，各路资金在持续进场，而内资是当仁不让的主导者。从2022年12月26日（周一）所在的一周开始，A股周成交额由3.16万亿元逐步回升，上周已达4.91万亿元，其中有三个交易日成交额突破万亿元。这个级别的增量无可辩驳地证明了市场中的内资在增加。
中信证券指出，2月以来，内资已经开始接力外资，调仓和加仓方向集中在小盘成长，预计这个趋势仍将继续，成长风格将持续占优。内资做多意愿在逐渐增强，也预示着后续行情有充足的增量资金。
04
A股春季行情能否持续
对于A股后续走势，机构当前也有不同观点。
东北证券(行情000686,诊股)首席经济学家付鹏认为A股全年或维持震荡走势。今年A股不要有“6000点不是梦，1万点刚起步”的想法，核心原因是“强预期和弱现实”。A股今年更多是横盘震荡状态，区间在3000点-3300点。若照此推断，1月30日或就是A股的全年高点了。
不过，也有机构对全年行情更为乐观。
从去年10月底见底以来，在经济复苏消费复苏的预期支撑之下，消费龙头、上证50大涨，体现为大盘、蓝筹风格显著占优。而随着消费复苏在1月之后兑现，在业绩真空期和流动性指引下，投资者开始提前布局中小和科创风格。
基于上述情况，招商策略认为，A股在过去三个月完美演绎春节效应，2023年中国经济将会保持复苏的态势，全球新产业(行情300832,诊股)趋势方兴未艾，A股仍然处在两年上行趋势过程中。
估值方面，当前全部A股估值水平较节前上行，PE（TTM）上行0.1至14.3，处于历史估值水平的31.8%分位数。
全年来看仍将保持中小成长、科创类风格相对占优的局面，以高端制造、人工智能、医药生物、新能源、自主可控和军工装备为代表的成长性方向将会相对占优。
