二月份国内钢铁市场将高位震荡
(相关资料图)
『简要：1月份国内钢铁市场价格震荡上涨。铁矿石均价上涨、焦炭均价下跌，月度成本支撑力度有所增强；2月份，国内钢材市场将依然面临全球经济衰退风险的不断加大、国内经济回暖的强预期、低位开局的供给、淡季不足的需求、相对高位的成本等多方因素影响。在强预期的引领下、低供给的支撑下、以及淡季需求不足的制约下，兰格&；腾景钢铁大数据AI辅助决策系统预测，2月份国内钢材市场将呈现高位震荡趋势。』
一、一月份国内钢铁市场震荡上涨
2023年1月份，受原料成本相对坚挺，以及国家稳增长政策加力的共同带动下，市场信心和预期明显提振，带动国内钢材市场呈现震荡上涨的行情。据兰格钢铁网监测数据显示，截至1月底，兰格钢铁全国钢材综合价格为4502元/吨，较上月末上涨143元/吨，环比涨幅为3.3%，年同比下跌11.7%。其中，长材价格为4401元/吨，较上月末上涨162元/吨，涨幅3.8%，年同比下跌10.0%；板材价格为4528元/吨，较上月末上涨135元/吨，涨幅3.1%，年同比下跌12.9%；型材价格指数为4450元/吨，较上月末上涨128元/吨，涨幅为3.0%，年同比下跌13.8%；管材价格为4945元/吨，较上月末上涨103元/吨，涨幅为2.1%，年同比下跌12.6%（详见图1）。
从月度均值来看，亦呈现上移趋势，据兰格钢铁网监测数据显示，1月份，兰格钢铁全国钢材综合价格均值为4416元/吨，较上月上涨130元/吨，环比涨幅为3.0%，年同比下跌12.9%。
图1 兰格钢铁价格指数（LGMI）走势图
分品种来看，兰格钢铁网监测的8大钢材品种10大城市均价显示，1月底，各品种价格与上月底相比以涨为主，其中，中厚板涨幅最大，为4.8%；而无缝管涨幅最小，为0.5%；其他品种涨幅在2.4-3.7%之间（详见表1）。
表1 10大城市8大钢材品种价格涨跌情况表
单位：元/吨，%
二、钢铁行业供给分析
1、钢铁生产环比回升 同比明显回落
2022年12月份，受到宏观利好政策强预期的带动、原料成本再次走强的支撑以及淡季需求效应的拖累等多种因素的影响，国内钢材市场呈现震荡上涨的行情，钢厂的利润空间有所恢复，产能释放力度环比略有增强。国家统计局数据显示，12月份，我国生铁产量6900万吨，同比下降4.6%；粗钢产量7789万吨，同比下降9.8%（详见图2）；钢材产量11193万吨，同比下降2.6%。从粗钢日产来看，12月份全国粗钢日均产量为251.3万吨，环比回升1.1%。
从累计产量来看，仍呈现同比下降局面。2022年1-12月，我国生铁产量86383万吨，同比下降0.8%；粗钢产量101300万吨，同比下降2.1%；钢材产量134034万吨，同比下降0.8%。
图2我国粗钢月度产量数据
1月份以来，因天气寒冷及春节因素，终端需求明显萎缩，叠加成本韧性强，钢厂亏损压力依然较大，从而压制了钢厂的产能释放。从高炉开工率变化来看，钢铁企业生产释放力度呈现继续回落的态势。据兰格钢铁网调研数据显示，1月份全国百家中小钢企高炉开工率的均值为76.4%，较上月回落0.5个百分点，较上年同期高2.7个百分点。
从重点大中型钢铁企业旬产数据来看，大中型钢铁生产企业产量在1月上中旬保持相对低位运行态势。据中国钢铁工业协会统计数据显示，1月上中旬重点钢企粗钢日均产量193.1万吨，较上月累计日产下降1.3%，同比下降2.3%。
对于钢厂而言，相对高位的成本、库存偏高的现实以及小幅亏损的压力是制约现阶段钢厂产能释放的主要因素，因此预计2023年1-2月份国内钢铁产量将呈现低位开局，据兰格钢铁研究中心估算，1-2月份全国粗钢日产将维持在250-260万吨左右的水平，同比有所下降。
2、钢材社会库存持续上升
2023年1月份，钢材社会库存持续回升，库存水平明显高于上月同期，且同比呈现增长态势。据兰格钢铁网监测数据显示，截至1月底，兰格钢铁网统计的29个重点城市钢材社会库存为1291.4万吨，月环比上升56.0%，年同比增长21.0%。其中，建材社会库存为761.6万吨，月环比上升85.0%，年同比增长24.3%；板材社会库存为529.8万吨，月环比上升27.2%，年同比上升16.5%（详见图3）。1月份钢材社会库存的显著上升，一方面反映春节因素下，市场被动累库加快；另一方面，也反映市场在预期相对良好下，也有部分流通企业进行主动冬储操作，进而带动钢材社会库存同比出现较大幅度增长。预计2月份钢材社会库存将进一步上升。
图3国内每周钢材社会库存走势图
三、钢铁行业成本分析：原料价格震荡分化 成本支撑有所走强
1月份以来，澳洲铁矿石市场供应和发运量相对平稳，巴西发运量受到雨季天气影响回落明显，受到春节前钢厂补库需求带动，港口库存前期回落明显，节前随着补库接近尾声，呈现回升态势；在钢价震荡反弹带动下铁矿石市场呈现震荡上涨行情。据兰格钢铁网监测数据显示，从均值来看，1月份，唐山地区66%品位干基铁精粉均价为1044元/吨，较上月上涨73元/吨，涨幅为7.5%；进口铁矿石方面，澳大利亚61.5%粉矿日照港(行情600017,诊股)市场均价为850元/吨，较上月上涨39元/吨，涨幅为4.7%。
焦炭方面，1月份以来，因钢企盈利能力薄弱，钢焦持续博弈，焦炭价格经历两轮提降。据兰格钢铁网监测数据显示，截至1月底，唐山地区二级冶金焦价格为2550元/吨，较上月底下跌200元/吨；从均值来看，1月份唐山地区二级冶金焦均价为2578元/吨，较上月下跌72元/吨，跌幅为2.7%。
在进口铁矿石均价上升、焦炭均价下行带动下，成本平均水平仍有所上移，对市场支撑也有所增强。兰格钢铁研究中心成本监测数据显示，使用1月份购买的原燃料生产测算的兰格生铁成本指数为145.7，较上月同期上升2.3%；普碳方坯不含税平均成本较上月同期增加65元/吨，增幅为1.9%。
四、钢铁行业需求分析
1、出口需求：钢材出口同比增长 后期仍有望延续
2022年12月份我国钢材出口呈现环比回落态势，但同比仍保持小幅增长。海关总署发布数据显示，2022年12月份，我国出口钢材540.1万吨（详见图4），较上月份减少18.9万吨，环比下降3.4%，同比增长7.5%；从全年累计数据来看，2022年，我国出口钢材6732.3万吨，同比增长0.9%。
进口方面，制造业景气度下滑，用钢需求疲软带动进口钢材保持低水平，2022年12月份我国进口钢材70.0万吨，较上月减少5万吨，环比下降6.7%，同比下降30.1%。从全年进口来看，2022年，我国进口钢材1056.6万吨，同比下降25.9%。
图4我国月度钢材进出口情况
当前，我国出口订单有所回落，1月份我国钢铁企业新出口订单有所回落，中物联钢铁物流专业委员会调查的钢铁企业新出口订单指数回落2.6个百分点，至47.5%，再次回落至收缩区间；兰格钢铁网调研的钢铁流通企业新订单指数虽回升1.2个百分点，至48.1%。但我国钢材出口价格优势显现，目前我国热卷出口报价较印度、土耳其、独联体分别低50美元/吨、90美元/吨和45美元/吨；兰格钢铁研究中心预计后期我国钢材出口量有望保持500万吨左右的高位，同时由于上年同期基数偏低，2022年1月份钢材出口量为461万吨，2月份为362万吨，因此预计2023年1、2月份月度钢材出口量仍有望保持同比增长态势。
2、国内建筑需求：建筑钢材需求将逐步开启
2022年12月份，固定资产投资累计增速有所回落，较上月回落0.2个百分点，至5.1%。分领域看，1-12月份，基础设施投资（不含电力）同比增长9.4%，较1-11月回升0.5百分点，连续8个月加快；制造业投资同比增长9.1%，增速较上月回落0.2个百分点；房地产开发投资同比继续回落，同比下降10.0%，降速较上月扩大0.2个百分点，继续呈现基建投资持续发力、制造业投资保持韧性、房地产投资依然承压的结构性分化特征。
1月份，气候条件及春节假期影响，建材需求明显萎缩。兰格钢铁网统计的1月份13个重点城市建筑钢材日均成交量为3.8万吨，较上月（11.4万吨）减少7.6万吨。2月份，元宵节后，各地建筑工程复工将加快恢复，稳增长各项政策发力下，预计建筑钢材需求在走出淡季后将逐步释放。
3、国内制造业需求：制造业用钢需求仍承压释放
2022年12月份制造业方面表现有所放缓。国家统计局数据显示，12月份，制造业规模以上工业增加值同比增速为0.2%，较上月回落1.8个百分点；1-12月，制造业规模以上工业增加值同比增长3.0%，增速较1-11月回落0.3个百分点。兰格钢铁研究中心监测的15项主要用钢产品产量数据中，12月份同比呈现增长的产品由上月的5项减少到3项，累计同比呈现增长的产品由7项减少为6项，反映部分制造业需求有所减弱。
中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心发布的2023年1月份中国制造业采购经理指数（PMI）为50.1%，较上月上升3.1个百分点，重回荣枯线以上，表明新年伊始经济回暖势头较为强劲。新订单指数回升到荣枯线以上，但反映需求不足的企业占比仍在53%以上，需求收缩问题仍十分突出；生产经营活动预期指数较大提高，采购量、进口指数提高等，反映企业信心明显增强，生产经营活动恢复势头强劲。随着制造业生产逐步恢复，制造业用钢需求将有所释放。
五、二月份国内钢铁市场预测
图5 兰格|腾景钢铁综合价格指数AI预测（元/吨）
从国外环境来看，由于乌克兰战争引发的粮食和能源危机、新冠疫情的持续影响、居高的通胀和气候紧急状况，全球经济仍面临较严重经济衰退风险，全球制造业PMI持续下行，但在通胀压力有所减弱下，全球加息潮将逐步缓和。
从国内环境来看，我国经济韧性强、潜力大、活力足、长期向好基本面没有改变，资源要素条件也可以支撑。随着疫情防控转入新阶段，各项政策不断落实落细，生产生活秩序有望加快恢复，经济增长内生动力将不断积聚增强，将带动2023年中国经济整体好转。
综合来看，国内钢材市场将依然面临全球经济衰退风险的不断加大、国内经济回暖的强预期、低位开局的供给、淡季不足的需求、相对高位的成本等多方因素影响。兰格&；腾景钢铁大数据AI辅助决策系统预测，在强预期的引领下、低供给的支撑下、以及淡季需求不足的制约下，2023年2月份国内钢材市场将呈现高位震荡的走势。
