顺周期板块早盘走强，中国中铁涨超2%，沪深300价值ETF（562320）交投活跃丨ETF观察
2023-08-01 17:20:57
21世纪经济报道
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A股早盘低开高走，三大指数集体翻红。基建、房地产、钢铁、有色金属等顺周期价值板块盘中多数走强。截至发稿，价值股代表性指数沪深300价值指数 (000919)成分股中，中国中铁涨超2%，保利发展、宝钢股份、中国铝业、中国铁建、中信特钢、南山铝业、中国石油、江西铜业涨逾1%。
跟踪沪深300价值指数的沪深300价值ETF（562320）盘中小幅调整，但交投继续活跃。截至发稿，跌幅为0.18%，换手率达4.93%。
不少机构也看好未来一段时间内顺周期板块的表现。
东方证券认为，顺周期板块继续上涨符合预期，不过新的市场预期已经逐渐出现，预计本周将继续维持强势，关注大金融、地产链（地产、家电、家居和建材）、消费和汽车板块。
海通证券表示，上半年 A 股市场行业结构的偏离度较大，一方面是与宏观经济弱相关的 TMT 板块表现较强，另一方面是对经济依赖性较强的消费链、地产链等板块表现偏弱。接下来一段时间，行业结构有望迎来再平衡，主要驱动力有三个：一是行业超额收益率的再平衡，RRG 模型中TMT 依然处于较高位置，相反多数顺周期行业已经轮动到超跌区域并且已经持续较长时间，未来一段时间 TMT 的超额收益或继续收敛，而消费等顺周期行业有望跑赢；二是公募基金配置行为再平衡，公募基金在已连续 4 个季度加仓 TMT，目前仍在减仓顺周期板块，未来一段时间公募基金等机构的持仓也有望趋于均衡，资金有望流入顺周期行业；三是上半年 TMT 大涨主要受益于政策和技术的双重催化，往后看，顺周期行业或迎来更多催化。
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